«Скачок в выходные – проблема банкиров, их жадности!»: как рубль отыграл мятеж Пригожина?

К вечеру вчерашнего дня стоимость доллара в обменниках Москвы варьировалась от 84,5 рубля до 200. Продать американскую валюту банку можно было по курсу от 79,5 рубля до 85,25 Фото: © Антон Денисов, РИА «Новости»

Что случилось?

События минувших выходных оказались шоковыми для России во всех смыслах. Российский финансовый рынок исключением не стал. Днем в воскресенье, 24 июня, валютный рынок Московской биржи и международный рынок Форекс не работали, однако граждане по-прежнему могли купить валюту в банках или обменных пунктах. И вот тут творилось веселье. К вечеру вчерашнего дня стоимость доллара в обменниках Москвы варьировалась от 84,5 рубля до 200. Продать американскую валюту банку можно было по курсу от 79,5 рубля до 85,25.

К закрытию торгов в пятницу доллар стоил 84,7. Тут «помог» 11-й пакет санкций Евросоюза, снижение цен на нефть и пессимистичный настрой на мировых рынках. Как оказалось, это был только разогрев. 

В понедельник, 26 июня, волна событий вокруг попытки военного мятежа докатилась до Мосбиржи. На открытии торгов курс доллара превысил 87 рублей впервые с 29 марта 2022 года. Курс евро преодолел отметку в 95 рублей с 25 апреля, а юань оказался выше 12 рублей впервые с 7 апреля текущего года. Впрочем, «болтанка» оказалась недолгой. К 9 часам утра ситуация несколько успокоилась, и рубль скорректировался до 85,96, отыграв около половины сегодняшнего падения.

Рынок акций не остался в стороне и открылся снижением индексов. К 10:01 по Москве индекс Мосбиржи составил 2773,71 пункта (минус 0,8%), индекс РТС — 1027,73 пункта (минус 1,2%); цены большинства «голубых фишек» на Мосбирже снизились в пределах 1,9%. Подешевели в том числе акции «Сургутнефтегаза» (минус 1,9% и минус 0,5% «префы»), «Роснефти» (минус 1,6%), «Магнита» (минус 1,6%), «РусГидро» (минус 1,5%), «ММК» (минус 1,4%), «Норникеля» (минус 1%), «Интер РАО» (минус 1%), «Лукойла» (минус 0,9%), ПАО «Полюс» (минус 0,9%), расписки TCS Group (минус 0,9%), бумаги «Алросы» (минус 0,8%), «Татнефти» (минус 0,8%), 

Впрочем, эксперты пока настроены оптимистично и прогнозируют, что дальнейшего падения рубля не случится. «СберИнвестиции» ожидают в течение дня укрепления нацвалюты до 85,2 рубля за доллар. «На текущий момент стимулов к росту доллара не наблюдается, наоборот, вероятна активизация на рынке экспортеров в преддверии налоговых выплат 28 июня, что может вернуть пару доллар-рубль в диапазон 83,5–84,5 рубля. Отметим, что как внешний, так и внутренний фон выглядит вполне стабильным, что также окажет поддержку национальной валюте», — отметили в Промсвязьбанке.

«Разрешение острых вопросов вскоре может привести и к послаблению на валютном рынке», — пишет «БКС Экспресс». При этом отмечается, что покупка или продажа валюты и акций на «эйфории и панике не лучший вариант». Панические продажи нацвалюты с уходом в инвалюты по высоким котировкам БКС считает необоснованными и «скорее эмоциональными».

«С технической точки зрения на графике USD/RUB (расчеты завтра) есть динамическое сопротивление на 92, тем не менее стабилизация ситуации может уберечь курс рубля от столь масштабной девальвации. А вот тактически все же стоит рассчитывать на успокоение и отработку долларом как минимум уровня прежнего сопротивления на 85 уже в качестве актуальной поддержки. Рубль скорее скорректирует потери, нежели продолжит безостановочное падение», — также отметили в БКС. Помочь российской валюте должен идущий до среды налоговый период: российские компании сейчас продают валюту, чтобы заплатить налоги.

В понедельник, 26 июня, волна событий вокруг попытки военного мятежа докатилась до Мосбиржи. На открытии торгов курс доллара превысил 87 рублей впервые с 29 марта 2022 годаФото: «БИЗНЕС Online»

«События требуют суверенных уступок в пользу иностранного инвестора, в данном случае — Китая»

Даже сегодняшнее оперативное восстановление выглядит слабым утешением для российской валюты, которая претендует на статус устойчивой. Безусловно, иностранные государства после нынешних событий еще раз подумают, стоит ли использовать рубль во взаимных расчетах и заменять им доллар. «С точки зрения долгосрочных инвестиционных перспектив в реальной экономике инцидент 24 июня в России будет иметь определенное, хотя и не решающее негативное значение», — уверен аналитик, автор телеграм-канала Spydell_finance Павел Рябов. «Сложно развертывать дорогостоящие и долгосрочные проекты на много лет, если нет достаточной политической стабильности и предсказуемости. Причем это касается как внутренних инвесторов, так и внешних», — указал эксперт.

По мнению Рябова, ситуация с внутренними инвесторами проще, а с внешними «может быть сложно». Специалист считает, что в нынешних условиях инвестировать в Россию может только одна страна — Китай. При этом сейчас КНР имеет чуть больше $3 млрд прямых инвестиций в Россию — в 55 раз меньше, чем один Кипр (являющийся российским офшором). Китай занимает около 0,7% в структуре прямых инвесторов в Россию, и сдвинуть ситуацию с мертвой точки будет сложно.

«Я думаю, 90 в пределе»: куда падает рубль и когда это кончится?

«В целом пока ничего хорошего, так как все эти события в некотором смысле дают геополитическую премию к контрактам и требуют суверенных уступок в пользу иностранного инвестора, в данном случае — Китая», — заключил Рябов.

События выходных и понедельника показали, что и рубль при всей своей стабильности вдруг может резко ослабнуть, а рынок «при всем своем неплохом потенциале взять да и рухнуть», подводит итоги в своем телеграм-канале bitkogan профессор НИУ ВШЭ Евгений Коган. По его мнению, «самое интересное» начнется по завершении налогового периода, 29 июня. «Рынок акций, очевидно, так же может на радостях, что все обошлось, продемонстрировать нам некое движение вверх. Вопрос — надолго ли», — отметил он. 

Ближе к полудню рубль полностью отыграл утреннее снижение к основным мировым валютам. «Довольно быстрая деэскалация внутриполитического конфликта позволила рублю перейти к укреплению и отыгрывать все утренние потери», — отмечают аналитики «Интерфакса». Вот только неясно, завершилась ли история вокруг попытки мятежа окончательно. Днем в понедельник РИА «Новости» и «Коммерсантъ» вдруг сообщили, что уголовное дело в отношении руководителя ЧВК Вагнера Евгения Пригожина юридически не прекращено, как обещал Кремль, и продолжает расследоваться ФСБ России.

«Люди, которые уклоняются от уже пролетевшей пули, покупали доллар по 100. Куча народу купила доллар по 100, куча народу накупила билеты в Грузию по 200–300 тысяч» Фото: «БИЗНЕС Online»

«Движение к 90 за доллар может быть, но не дальше»

В беседе с «БИЗНЕС Online»  эксперты комментируют утренний провал рубля и оценивают, как события 24 июня скажутся на российской валюте в долгосрочной перспективе. 

Андрей Кочетков — аналитик «Открытие Инвестиции»:

— Любое событие, говорящее о некой политической нестабильности в России, приводит к тому, что банки начинают закладывать дополнительные риски каких-либо регулятивных неурядиц или, скажем так, общественных беспорядков. Событие нерядовое и очень неприятное. Соответственно, на этом фоне банки повысили курс, но биржа показала, что с утра это событие уже полностью отыграно, находится в прошлом.

Несмотря на то что утром мы существенно ослабли по рублю (что против доллара, что против евро), биржа практически вернула курс к тем значениям, которые были на закрытие в пятницу. Сейчас ослабление уже не столь значительное и больше укладывается в рамки последней среднесрочной тенденции. На этой неделе даже есть шанс того, что рубль укрепится, потому что идет подготовка к налоговым платежам, но среднесрочный пока ничего не меняет в рубле, потому что у нас среднесрочный в основном действует торговый баланс на курс российской валюты.

Сейчас же из-за роста импорта существенно сократилось положительное сальдо торгового баланса. Соответственно, в перспективах недели еще можно ждать какого-то укрепления, но в основном сейчас рубль больше склонен к ослаблению. Однако потенциал к ослаблению не настолько большой, потому что рубль уж слишком сильно ослаб за последние месяцы и все-таки где-то эта среднесрочная тенденция должна будет закончиться. Насчет курса в 90 не могу сказать… Если мы поднимемся выше 90, то это уже будет разговор о некоем валютном кризисе, а это вряд ли сейчас кому-то нужно. Поэтому будут, скорее всего, приняты определенные меры для того, чтобы стабилизировать курс. Такой слабый рубль нам совсем сейчас не нужен.

Что касается аномального курса в выходные, кто воспользовался. Кто хотел продать, тот продал. Кто хотел купить, сейчас думает, что в очередной раз попался на ажиотажное событие. Мы всегда предупреждаем: если вы видите панику уже на улицах, то вы покупаете валюту по крайне невыгодному курсу. В субботу уже было видно, что событие отыграно, событие замылено и оно уйдет в прошлое. Глобально эта ситуация не отразится на российской валюте. Наоборот, то, что все разрешилось достаточно быстро и спокойно, говорит в пользу того, что у нас устойчивая политическая система. Рублю сейчас мало что угрожает. 

Александр Виноградов — ведущий экономист автономной некоммерческой организации «Научно-исследовательский центр Олега Григорьева „Неокономика“»:

— Здесь несколько факторов. Скоро последний день выплаты налогов, и обычно к этому моменту рубль укрепляется, потому что народ продает валюту и готовит рублевые запасы. Не знаю, получится ли в этот раз отыграться благодаря этому фактору.

Простите, то, что случилось в субботу, не лезет ни в какие рамки. Это прямое свидетельство неустойчивости политической системы и ее валюты тоже, соответственно. И, как я говорил неоднократно, у рубля будет ослабление. В целом у рубля нет дна. Я думаю, из-за событий на выходных доверия к рублю уже стало меньше.

Степан Демура — финансовый и биржевой аналитик:

Этот аномальный скачок рубля в минувшие выходные — это проблема банкиров, проблема их жадности. Рынок уже расставил все на свои места — рубль практически не сдвинулся с места. Давайте четко определимся: никакого повышения курса не было. То, что банки рисовали, — это их проблема. Есть рынок, какой- никакой, но рынок, который никак не отреагировал. Может, на рынок вышел Центробанк, я не знаю, но по факту реакции на событие нет никакой на рынке.

По идее, сейчас должен начаться период укрепления рубля. Доверия к рублю [после недавних событий] меньше не станет. С чего бы? Что-то случилось, быстро разобрались относительно с малой кровью. Если кто-то считает, что система стала менее устойчивой… Я думаю, что система в перспективе двух хотя бы лет стала более устойчивой после этих событий. Если, конечно, сделают правильные выводы и будет проведена кадровая политика правильная. С точки зрения здравого смысла, на мой взгляд, ничего не поменялось, стало только лучше.

Дмитрий Голубовский — финансовый аналитик компании «Золотой Монетный Дом»:

— Правильнее задать вопрос так: почему рубль был под 100 на выходных, а сейчас он приходит в норму? Суть заключается в том, что ничего особенного не произошло, потому что все произошло очень быстро. Когда что-то проходит очень быстро, оно не оставляет следов. Поэтому сейчас все возвращается в норму. А норма какая у нас? Господин Белоусов (первый вице-премьер Андрей Белоусов — прим. ред.) что сказал на Петербургском экономическом форуме? 80–90 [рублей за доллар] комфортно для всех — и для бюджета, и для экспортеров, и для импортеров. Соответственно, мы живем в этом коридоре, который обозначило правительство.

Правительству в этом отношении надо верить, потому что валютный рынок контролируется госбанками и, какой курс нужен, такой они и сделают. Если в прошлом году они утратили контроль над валютным рынком, то сейчас они его восстановили. Исходя из этого, я считаю, что движение к 90 за доллар может быть, но не дальше. В целом движение и к 80 может быть, но не ниже. И все это будет определяться сугубо торговым балансом страны и макроэкономикой. Потому что никаких политических изменений не случилось. Это был шум, и он прошел.

Приведу такую аналогию: солдаты на обстреле уклоняются от звука пули, а это бессмысленно, поскольку пуля летит быстрее звука. Люди, которые уклоняются от уже пролетевшей пули, покупали доллар по 100. Куча народу купила доллар по 100, куча народу накупила билеты в Грузию по 200–300 тысяч. Не только простые люди, олигархи разлетались. Люди испугались, их можно понять. Но ситуация урегулирована, бояться сейчас нечего. Все возвращается более или менее туда, откуда все началось, — курс рубля и юаня такой же, каким был накануне. Политическая ситуация может влиять на российскую валюту тогда, когда они ставит под риск общую стабильность государства. Но эта ситуация прошла, поэтому нет оснований не доверять рублю больше, чем до этих событий. Какие-то перестановки в верхах могут произойти. Но на экономику это никак не повлияет, как и на ход военных действий. Напротив, скорее эта ситуация показала, насколько у нас достаточно хорошо управляемая бюрократия.