Основным фундаментальным фактором, определяющим динамику рынка, на сегодня стали беспрецедентные меры стимулирования экономики, введенные рядом ведущих центробанков Основным фундаментальным фактором, определяющим динамику рынка, на сегодня стали беспрецедентные меры стимулирования экономики, введенные рядом ведущих центробанков

«В ПОСЛЕДНИЙ РАЗ ЧТО-ТО ПОДОБНОЕ МЫ НАБЛЮДАЛИ ТОЛЬКО В 2008 ГОДУ»

Коррекция, которая происходила в феврале – марте, на последней неделе апреля привела к рекордному по скорости и динамике отскоку высокотехнологичного индекса Nasdaq. Он поднялся выше всех скользящих средних, однако говорить о формировании уверенного среднесрочного тренда пока рано. Индекс растет перпендикулярно линии среднесрочного тренда, что означает высокую вероятность резких коррекций.  Использующих короткие стоп-лоссы инвесторов сложившаяся ситуация могла вынудить избавиться от ранее купленных акций.

Основным фундаментальным фактором, определяющим динамику рынка, на сегодня стали беспрецедентные меры стимулирования экономики, введенные рядом ведущих центробанков. В последний раз что-то подобное мы наблюдали только в 2008 году. В разгар коррекции новости о стимулирующих мерах со стороны регуляторов рынок встречал новыми распродажами. Однако, когда было достигнуто дно этой коррекции, реакция биржи сменилась противоположной. Когда на позитивные новости рынок реагирует позитивно, это хороший знак. Хотя в настоящее время фондовые площадки скорее позитивны, высокая волатильность на них сохраняется, поэтому направление движения может резко изменяться даже в течение одной торговой сессии.

Преимущества транснациональных корпораций уменьшаются под влиянием новых тарифов, изменений в торговом законодательстве и в политике Преимущества транснациональных корпораций уменьшаются под влиянием новых тарифов, изменений в торговом законодательстве и политике

В то же время S&P500 сильно отстает от Nasdaq по темпам восстановления. На наш взгляд, причина этого в том, что в период деглобализации индекс широкого рынка уже не является релевантным маркером для экономики. Преимущества транснациональных корпораций уменьшаются под влиянием новых тарифов, изменений в торговом законодательстве и политике. Инновационные компании, входящие в Nasdaq, гораздо меньше зависят от физических границ, поэтому будущее экономики за интернетом, облачными и IT-технологиями.

Если США продолжат ориентироваться на деглобализацию, усилится влияние малого и среднего бизнеса. Это обеспечит мощным драйвером роста индекс малых и средних компаний Russel 2000 и соответствующих ETF.

Еще одной перспективной идеей сегодня выглядят золото и «золотые» ETF, поскольку в условиях практически неограниченных денежных вливаний в экономику некоторые валюты частично теряют способность хранить ценность, подвергаясь инфляционному давлению. Золото стоит покупать при снижениях, а растущий тренд по нему обещает стать довольно продолжительным.

Покупка созданного в ИК «Фридом Финанс» фонда «Лидеры восстановления» значительно упрощает для инвесторов задачу диверсификации портфеля для балансирования риска и доходности Покупка созданного в ИК «Фридом Финанс» фонда «Лидеры восстановления» значительно упрощает для инвесторов задачу диверсификации портфеля для балансирования риска и доходности

Что касается идей для инвестиций на рынке акций, то в текущих условиях наиболее интересными выглядят бумаги, показавшие минимальное падение во время мартовской коррекции или даже прибавившие в цене. Аналитики ИК «Фридом Финанс» создали из таких акций фонд «Лидеры восстановления». Среди компаний, которые преодолеют период спада и турбулентности раньше других,  а потому могут быть включены в фонд, стоит упомянуть:

— Chewy (интернет-магазин товаров для домашних животных в США, котировки которого пошли вверх на волне роста онлайн-продаж);

— Teladoc (компания из сектора телемедицины, который реализует свои конкурентные преимущества над традиционными медицинскими услугами в условиях карантина);

— Dexcom (разработчик носимых устройств для контроля глюкозы в крови);

— DocuSign (лидер сегмента разработчиков электронной подписи, актуальность которой трудно переоценить в условиях массового перехода компаний на работу в дистанционном режиме);

— Cloudflare (поставщик самых передовых инструментов для обеспечения кибербезопасности с использованием облачных серверов, который также выступает бенефициаром роста спроса на универсальную защиту данных).

Покупка созданного в ИК «Фридом Финанс» фонда «Лидеры восстановления» значительно упрощает для инвесторов задачу диверсификации портфеля для балансирования риска и доходности, а значит, обеспечивает отличные возможности неплохо заработать в условиях неопределенности на фондовом рынке.