Эльвира Набиуллина: «Годовая инфляция вернется к 4 процентам в первой половине 2020 года»

Эльвира Набиуллина к полудню явилась в Госдуму, где по традиции отчитывалась за свою деятельность перед утвердившими ее на этот пост депутатами Фото: duma.gov.ru

«НИЗКАЯ ИНФЛЯЦИЯ — ЭТО ЗАЛОГ РАЗВИТИЯ ДОЛГОСРОЧНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ И РОСТА БЛАГОСОСТОЯНИЯ ГРАЖДАН»

Сегодня председатель Центрального банка РФ Эльвира Набиуллина к полудню явилась в Госдуму, где по традиции отчитывалась за свою деятельность перед утвердившими ее на этот пост депутатами. Судя по всему, глава ЦБ была довольна собой, хоть и старалась скрыть это за нарочито спокойным тоном речи. И правда, эмоциональность тут была бы излишней — незачем будоражить ни парламентариев, ни инвесторов, ни граждан. Тем более, как заверяла Набиуллина, все стремится к тому, чтобы обеспечить инфляцию около 4% — то, на что ориентировал в своем указе лично Владимир Путин. Эту цифру глава ЦБ и взяла за основной ориентир в своей работе. «Низкая инфляция — это залог развития долгосрочных инвестиций и роста благосостояния граждан», — пояснила она.

Так что в денежно-кредитной политике, как заверила Набиуллина, старались действовать «на упреждение», а отсюда и вынужденное повышение ключевой ставки в прошлом году. «Ключевая ставка влияет на будущую, а не текущую инфляцию. В результате мы повысили ставку на 0,5 процента. Этого было достаточно, чтобы инфляция отклонилась от цели незначительно (по нижней границе нашего прогноза) и быстро начала возвращаться к цели», — объяснила она, добавив, что инструментарий ЦБ позволяет не просто «справляться с вызовами», но и «сохранять стабильные условия для развития экономики». Так что волноваться из-за роста цен, по мнению Эльвиры Сахипзадовны, точно не стоит, поскольку, по данным за март и апрель, месячные темпы роста цен по всем основным группам товаров уже опустились до планируемого ЦБ уровня. «Годовая инфляция вернется к цели в первой половине 2020 года», — пообещала Набиуллина, поэтому ключевую ставку Банк России намерен снижать во втором – третьем квартале уже этого года.

Чтобы диверсифицировать резервы, Россия нарастила долю золота и юаня, но при этом снизила долю долларов Фото: duma.gov.ru

«МЫ ПРОДОЛЖАЕМ ПОЛИТИКУ ДЕДОЛЛАРИЗАЦИИ»

Чтобы нивелировать внешние риски, продолжили наращивать золотовалютные резервы. «Сейчас уровень резервов составляет 491 миллиард долларов США, что уже очень близко к ориентиру — 500 миллиардов долларов, который мы указывали несколько лет назад», — пояснила Набиуллина. Помимо этого, чтобы диверсифицировать резервы, по ее словам, Россия нарастила долю золота и юаня, но при этом снизила долю долларов. «Мы продолжаем политику дедолларизации, правильнее сказать, девалютизации финансовой системы. Доля валютных кредитов и депозитов снижается. Внешний долг также продолжает снижаться, за год он сократился на 12,4 процента. В отношениях с основными торговыми партнерами развиваются расчеты в национальных валютах», — ответила глава ЦБ тем критикам, которые постоянно упрекают ее в финансировании заокеанской экономики. По мнению Набиуллиной, все эти действия снижают для России риски как экономические, так и политические.

Чтобы поддерживать финансовую стабильность на внутреннем рынке, ЦБ собирается охладить перегретые сегменты, чтобы не допустить «формирование пузырей». Особо пристально в Банке России отслеживают ипотеку, прежде всего с низким первоначальным взносом, до 20%. «Помните, именно рискованная ипотека стала причиной финансового кризиса в США, который потом распространился на весь мир?» — напомнила Набиуллина. В России для банков, выдающих подобные ипотечные кредиты, существуют повышенные коэффициенты. В целом же ипотека в прошлом году росла высокими темпами на фоне снижения процентных ставок. «Сейчас после короткого уровня роста с исторически низкого уровня 9,4 до 10,4 процента банки вновь начали объявлять о снижении ставок», — сказала глава ЦБ. «Мы считаем совершенно реальным достижение уровня ставок по ипотеке до 8 процентов в срок, определенный указом президента», — пообещала Набиуллина. Что ж, до 2024 года осталось меньше пяти лет…

Банки в прошлом году, по словам главы ЦБ, наращивали кредитование и снижали ставки, но лишь до того момента, пока не выросла ключевая ставка Фото: duma.gov.ru

«СТАВКИ ВНОВЬ НАЧНУТ УМЕНЬШАТЬСЯ НА БАЗЕ СНИЖЕНИЯ ИНФЛЯЦИИ»

За теми гражданами, которые злоупотребляют кредитами, тоже будут следить: с осени вводится показатель долговой нагрузки — это отношение долга к доходу. Его должны будут учитывать как банки, так и микрофинансовые организации при выдаче нового займа. «Такая мера должна ограничить уровень закредитованности граждан. Если человек набрал кредитов больше, чем может обслуживать, это угрожает его личному благосостоянию, а для банков это угроза их устойчивости», — пояснила глава ЦБ. О причинах, по которым граждане подсаживаются на кредитную иглу, она говорить не стала. Гораздо больше Набиуллину волновал сам факт роста этого сегмента, который увеличивается стремительнее, чем кредитование предприятий. В среднем по стране уровень долговой нагрузки населения около 10%, но если показатель разложить лишь на тех, кто берет кредиты, получится, что на погашение заемщикам приходится направлять 44% дохода.

Банки при этом в прошлом году, по словам главы ЦБ, наращивали кредитование и снижали ставки, но лишь до того момента, пока не выросла ключевая ставка. «Сейчас мы ожидаем, что ставки вновь начнут уменьшаться на базе снижения инфляции», — прогнозирует председатель ЦБ. Она уверена, что для дальнейшего наращивания маховика кредитования у финансовых организаций достаточно ресурсов, но Набиуллиной хотелось бы, чтобы банки все-таки больше ориентировались на выдачу денег бизнесу, в том числе малому и среднему. Особенно на последние должны быть заточены банки с базовой лицензией, а их сейчас 142.

«Наиболее сложный этап оздоровления банковского сектора пройден. Естественно, он не был безболезненным и бесплатным», — уверенно объявила Набиуллина. Нет, она вовсе не обещала, что впредь отзывать лицензии не будут. Однако взятые на санацию крупные банковские группы, по словам главы ЦБ, уже работают на рынке по всем правилам. Чтобы покрыть убытки, Банк России намерен их продать. Кому? Этот вопрос Набиуллина предпочла оставить без ответа.

Наконец, в ЦБ задумались об изменении системы страхования вкладов. «Если смотреть по количеству счетов вкладчиков, то 99,5 процента полностью покрываются страховой защитой в размере 1 миллиона 400 тысяч рублей. Но по объему это только 57,4 процента вкладов», — подсчитала Набиуллина. По ее словам, покрытие обеспечивает защиту всех средств массового вкладчика, а с другой стороны, люди не держат на счетах суммы больше 1 млн 400 тыс. рублей. «Должны ли мы увеличивать страховое покрытие в этой ситуации?» — задумалась Набиуллина. По ее словам, речь не должна идти об очень богатых людях, которые сами могут управлять рисками. Но стоит посмотреть на те случаи, когда у человека на счету в одном банке оказалась большая сумма из-за стечения обстоятельств. «Он не имел возможности и времени распорядиться средствами, а у банка была отозвана лицензия. Для подобных случаев мы считаем правильным увеличить сумму страховых возмещений. Это касается наследства, стразовых и социальных выплат, выплат по решению суда, средств от продажи недвижимости. В этих случаях считаем возможным увеличить сумму страхового возмещения до 10 миллионов рублей», — объявила Набиуллина.

С ростовщическими процентами, невообразимыми штрафами и пени микрофинансовых организаций Набиуллина пообещала покончить Фото: duma.gov.ru

«ЭТО ПРИВЕЛО К СНИЖЕНИЮ СТОИМОСТИ ОСАГО ПРАКТИЧЕСКИ ВО ВСЕХ РЕГИОНАХ»

Страховой рынок также в ближайшие годы ждут перемены. В прошлом году начался первый этап реформы ОСАГО, когда расширили тарифный коридор, отрегулировали коэффициент бонус-малус и уточнили категории водителей. «Это привело к некоторому снижению стоимости ОСАГО практически во всех регионах. В среднем по стране снижение стоимости полиса составило почти 4 процента», — уверенно объявила глава ЦБ. Между тем на днях «Ведомости» обратили внимание, что цены за автогражданку, напротив, увеличились. Так, «АльфаСтрахование» и «Ингосстрах» подняли базовую ставку для жителей Москвы сразу на 14% — с 3600 до 4118 рублей, а «Росгосстрах» — на 11% (до тех же 4118 рублей).

При этом Набиуллина обещает, что дальше реформа пойдет по пути все большей индивидуализации тарифа. «В первую очередь надо покончить с несправедливостью, когда аккуратные ответственные водители платят за тех, кто водит рискованно и часто попадает в аварии», — объяснила она.

С ростовщическими процентами, невообразимыми штрафами и пени микрофинансовых организаций Набиуллина также пообещала покончить. Уже, по ее словам, ужесточили их регулирование, так что количество подобных организаций сократилось вдвое. «Ставки теперь по закону будут ограничиваться 1 процентом в день. Полная стоимость займов с учетом всех штрафов и пеней — полуторами суммами займа», — перечислила новшества Набиуллина.

Также в приоритеты Банка России его глава включила борьбу с сомнительными операциями. «Объем обналичивания снизился в два раза, а незаконный вывоз средств за рубеж — на 20 процентов», — отчитывалась об успехах Эльвира Сахипзадовна.

Отдельная гордость главы ЦБ — это банковские карты «Мир», которых выпустили уже 59 миллионов. «Их доля постоянно возрастает. Люди по всей стране пользуются картой ежедневно», — хвасталась она, добавляя, что все больше стран даже за пределами ЕАЭС начинают принимать эту карту. Также Набиуллина рассказывала об успехах внедрения системы биометрической идентификации. Сейчас в биометрические данные можно сдать в 146 банках, а вскоре такая возможность появится во всех финансовых учреждениях с универсальной лицензией, а позже и в МФЦ.

Сергей Жигарев указал на бездействие регулятора, когда наблюдалась волатильность рубля на фоне санкций и курсом рубля рулил больше минфин, чем ЦБ Фото: duma.gov.ru

«НЕЖЕЛАНИЕ РИСКОВАТЬ УСИЛИВАЕТСЯ СТРАХОМ ПЕРЕД ДЕЙСТВИЕМ СИЛОВЫХ СТРУКТУР, КОТОРЫЕ ОТБИРАЮТ БИЗНЕС»

Председатель комитета по финансовому рынку Анатолий Аксаков похвалил главу ЦБ за то, что перед финальным выступлением она учла все высказанные замечания и предложения — ну почти все. Аксаков предложил Набиуллиной делать прогнозы по ключевой ставке и выносить их на суд общественности. Хотя бы примерные, что позволило бы правильно строить политику другим отраслям экономики, а также снизить регулирующее воздействие на финансовые организации — мол, банкам надо дать чуть больше свободы. Набиуллиной также напомнили, что отправили к ней на рассмотрение документ, по которому перестанут оценивать финансовые институты по объему капитала и начнут брать в расчет рейтинг организаций.

Расхваливал за содержательный доклад Набиуллину председатель комитета по бюджету и налогам Андрей Макаров, разве что немного пожурив ее за последнюю фразу, где она главной целью ЦБ назвала благосостояние граждан, до чего ее ведомству пока еще далеко. Макаров указал на недостаточное кредитование и, как следствие, остановку роста экономики. Правда, в этом, по его словам, вина не ЦБ, а самих организаций, которые под матрасами хранят 29,6 трлн рублей, отказываясь вкладывать в российскую экономику. «Нежелание рисковать для бизнеса — типично. Но сейчас оно усиливается страхом перед действием силовых структур, которые отбирают бизнес. И тут Центральный банк совершенно бессилен. Это проблема не их, а инвестиционного климата», — отметил Макаров, оправдывая Набиуллину.

Однако глава комитета по экономической политике, промышленности, инновационному развитию и предпринимательству Сергей Жигарев позволить себе подобного не мог и больше критиковал главу ЦБ. Правда, акцентировал внимание на все тех же вещах: инфляции, низких темпах экономического роста, в котором все-таки повинен ЦБ. Он указал на бездействие регулятора, когда наблюдалась волатильность рубля на фоне санкций и курсом рубля рулил больше минфин, чем ЦБ, который только скупал иностранную валюту в интересах минфина…

Вера Ганзя (справа) заметила, что в банках сегодня накоплено порядка 40 трлн рублей, которые не востребованы экономикой из-за высоких процентных ставок Фото: duma.gov.ru

«ФИНАНСОВОЕ ОЗДОРОВЛЕНИЕ» БАНКОВ, ОТТОК КАПИТАЛА И НЕИСПОЛЬЗУЕМЫЕ КРЕДИТЫ

«Российская экономика продолжает находиться в кризисе», — дал свою оценку выступления Набиуллиной депутат-коммунист Михаил Щапов. Он и открыл сессию вопросов и ответов, когда в течение следующего получаса в адрес главы ЦБ посыпались как лестные замечания, так и прямые упреки — самый главный из них относился к вопросу недоступности кредитов, особенно для малого и среднего бизнеса. Щапов все вопрошал, как будет расти российская экономика, если ставка по кредитам в 7,75% превышает среднюю рентабельность бизнеса по стране в 7,7% — мол, любой экономист скажет, что в таких условиях это приведет просто к разорению производств. Возникает закономерный вопрос: как быть в такой ситуации и почему ЦБ бездействует, когда МСБ просто отключен от кредитной подпитки?

«Наша политика в том, чтобы снижать инфляцию, и на этой базе повышать доступность кредитов», — рапортовала в ответ Набиуллина. Эти слова она произнесла не раз, отвечая на вопросы депутатов. По мнению главы ЦБ, залог успеха кроется, разумеется, в снижении инфляции, с которой якобы удалось совладать — так следовало из доклада. Будет низкая инфляция — будут и доступные ставки по ипотеке, по кредитам. А проблема слабых темпов развития экономики, по мнению Набиуллиной, том, что бизнес совсем не вкладывается в экономику, предпочитая для развития использовать собственные прибыли, избегая кредитования. Даже сами банки, как верно подметил депутат от ЛДПР Борис Пайкин, предпочитают не отдавать деньги, а оставлять их себе, получая сверхприбыли. Другую интересную цифру привела депутат от КПРФ Вера Ганзя, которая заметила, что в банках сегодня накоплено порядка 40 трлн рублей, которые не востребованы экономикой из-за высоких процентных ставок. А тут еще объявили и амнистию капитала, которая, по замыслу властей, приведет в страну еще несколько триллионов рублей. «С какой целью проводится политика накопления денег, если пользоваться ими невозможно?» — задавалась вопросом Ганзя, указывая на противоречие политики ЦБ национальным интересам. Впрочем, по мнению Набиуллиной, недостатка ликвидности в стране нет, а доля кредитования неуклонно растет.

Отдельно при «допросе» председателя ЦБ прозвучала тема зачистки банковской сферы, которую Набиуллина все время норовила обозначить как «оздоровление банковского сектора» (хотя с такой формулировкой пострадавшие вкладчики Татфондбанка вряд ли согласились бы). Единоросс Евгений Шулепов прямо поинтересовался у Набиуллиной, почему ЦБ не выполнил свою надзорную функцию, не уследил, когда сотни разорившихся банков уносили на дно деньги россиян. «Произведена, по сути, ликвидация региональной системы банков. Что необходимо сделать в будущем, чтобы наша банковская система работала устойчиво, чтобы ее не лихорадило?» — спрашивал Шулепов. Ответ у Набиуллиной был готов: в ЦБ создали независимую службу по оценке рисков, проводят стресс-тесты для кредитных организаций, обновили свои кадры, и создали консолидированный надзор, чтобы банковские группы и их владельцы не занимались самокредитованием, ведущим к краху самих банков. На этом месте где-то на Тельмана, наверное, поперхнулся Роберт Мусин, когда Набиуллина заговорила о централизации банковского надзора и разделении части полномочий по контролю за банками с силовиками. По словам главы ЦБ, у ее ведомства нет сегодня инструментов для борьбы с откровенным мошенничеством, связанным, например, с бесконтрольным нелегальным выводом денег за рубеж.

По словам коммуниста Николая Осадчего, только за прошлый год отток частного капитала вырос в 2,7 раза и достиг $67 млрд, за первый квартал 2019 года — уже $25 миллиардов. И все это на фоне либерализации валютного контроля, в чем коммунист обвинил Набиуллину. Та ретировалась, отметив, что не все эти деньги ушли из страны нелегальным путем. А либерализация валютного контроля и послабление требований к выводу денег из страны нужны для того, чтобы не спугнуть добросовестных российских экспортеров. По словам Набиуллиной, объемы нелегального оттока минимальны, но с ним все равно надо бороться, конечно. И тут на помощь ЦБ должны прийти правоохранители и буква закона, в которой якобы не хватает полномочий на наложение обеспечительных мер на собственников активов. Кстати, первый шаг на сближении ЦБ и силовиков уже был сделан — полицейским стали передавать сведения из разряда банковской тайны. Все во имя защиты капиталов обычных россиян.

СУДЬБА ЛЬГОТНОЙ ИПОТЕКИ НА СЕЛЕ И КРИПТЫ, ПОКА «МИР» ШАГАЕТ ПО СТРАНЕ

«Почему Центральный банк руководствуется правилом высоких процентных ставок, которые не дают развиваться абсолютно всем секторам экономики? Это происходит уже в течение 30 лет, после того, как стали выполняться функции МВФ, направленные на ослабление стран-конкурентов», — поинтересовался у Набиуллиной депутат от ЛДПР Дмитрий Савельев. Он все никак не мог понять, зачем сближаться с теми, кто постоянно накладывает на Россию санкции. Набиуллина уверенно отвечала — руководствуемся не политикой высоких процентных ставок, а политикой низкой инфляции… А что касается следования международным стандартам ЦБ, то «базельские» требования, напротив, помогают российским финансовым институтам не быть изолированными от зарубежных инвесторов.

Отдушиной для сельского хозяйства прозвучал вопрос от единоросса Ивана Лоора, попросившего прояснить судьбу льготной ипотеки для сельчан. «Объективно, и зная реальное положение дел на селе, это для многих будет просто неподъемная сумма. Банки на снижение первоначального взноса не пойдут из-за нормативных требований ЦБ. Как вы относитесь к предложению именно для сельской ипотеки все же снизить первоначальный взнос до 10 процентов?» — интересовался Лоор. Но тут Набиуллина расстроила сельских жителей — низкая первоначалка невыгодна банкам, для которых повышается риск невыплаты займов. «Проблема не в том, чтобы взять ипотеку, а чтобы ее обслужить», — отметила глава ЦБ, по мнению которой накопление первоначального взноса показывает возможность получателя ипотеки платить и дальше по займу. Но отказываться от рассмотрения предложения снизить первоначалку до 10% по сельской ипотеке Набиуллина не стала — все-таки там же предполагается еще и субсидирование ставок…

Покритиковали немного Набиуллину за чрезмерно радужный доклад по внедрению национальной платежной системы, то есть карт «Мир». Депутата от «Единой России» Максима Кудрявцева интересовало, что делает Центробанк для внедрения в эти карты новых современных технологий — негоже будет всем выдать по карте, по которой даже продуктов в магазине нельзя будет купить. Но и тут у главы ЦБ был заготовлен туз в рукаве, которая поведала о запущенном в марте сервисе бесконтактной оплаты Mir Pay, о покупке в интернете через MirAccept, программах лояльности и прочем. Вот только добавила, что к тому же Mir Pay подключено пока только 16 российских банков.

Подвести черту под выступлением Набиуллиной доверили эсеру Федоту Тумусову, который сказал большое спасибо ей за то, что в «шторме уберегла региональные банки» и поинтересовался ее отношением к криптовалюте — мол, почему ЦБ вынуждает депутатов медлить с принятием закона об их регулировании. Ответ Набиуллиной был все так же суров — она против легализации криптовалют, которые нестабильностью своего курса могут угрожать стабильности реальных валют.

Набиуллина убеждала депутатов, что «было бы хуже», если бы страна жила в условиях низких темпов роста и высокой инфляции. «Граждане очень чувствительны к динамике цен. Мы за инфляцией должны следить!» — настаивала она Фото: duma.gov.ru

«ИНФЛЯЦИОННЫЙ НАЛОГ ПАДАЕТ НА БЕДНЫХ»

Основной вал критики парламентская оппозиция ожидаемо заготовила напоследок. КПРФ, ЛДПР и «Справедливая Россия» будто сговорились, поочередно требуя переписать закон о Центробанке. «Нужно сменить приоритеты денежно-кредитной политики, главным должно быть повышение благосостояния граждан, а не инфляция», — взывал с трибуны коммунист Николай Арефьев. А следом Сергей Катасонов от ЛДПР морщился от неудовольствия: «Критически оцениваем работу ЦБ в 2018 году. Мы считаем, что при том наборе инструмента и той мегасиле, которой обладает ЦБ, никаких существенных изменений в экономике и нашей стране не произошло. Главной задачей должно быть качество жизни в нашей стране. Этого в законе о ЦБ нет!» И, наконец, эсер Валерий Гартунг добавлял, что только рост благосостояния граждан может и должен быть основой основ в деятельности Банка России. Только единоросс Сергей Неверов скромничал на фоне разгоряченных парламентариев, упирая на необходимое развитие сельских территорий и снижения первоначального взноса по ипотеке для жителей глубинки до 10%.

«Если бы не та работа, которая была проведена, у нас была бы просто беда. Непростой труд и неблагодарный — заниматься санацией банков. Если бы ничего не было сделано, представьте, что было бы», — остужал накал страстей спикер Госдумы Вячеслав Володин. Его в работе ЦБ и лично Набиуллиной все устраивало.

Сама председатель ЦБ решила последнее слово в думской дискуссии оставить за собой. «Мы считаем, что вся политика ЦБ — это часть общей экономической политики, целью которой должен быть экономический рост и повышение благосостояния граждан. Поверьте, мы снижаем инфляцию не за счет подавления экономического роста», — оправдывалась Набиуллина, оседлав любимую тему. По ее словам, причины низкого роста ВВП совсем в другом. «Это иллюстрируется низкими показателями безработицы при низкой производительности труда. Мы нашей денежно-кредитной политикой повысить производительность труда практически не можем», — развела руками глава ЦБ. Она вновь убеждала депутатов, что «было бы хуже», если бы страна жила в условиях низких темпов роста и высокой инфляции. «Граждане очень чувствительны к динамике цен. Мы за инфляцией должны следить!» — настаивала она, приводя в пример страны, которые раскручивают инфляционную спираль ради роста ВВП. «Двузначная инфляция! Не знают, как с ней справиться! Я думаю, это не будет увеличивать благосостояние людей. Инфляционный налог падает на бедных», — предупредила лишний раз Набиуллина. Сегодня она ни на миг не усомнилась в правильности курса ЦБ, который, по ее мнению, должен «наводить порядок», чтобы был экономический рост.