«Закупки золота и уход от доллара ЦБ РФ проводил еще с прошлого года. В 2018-м Центробанк увеличил запасы монетарного золота на 14,9%, или почти на 275 тонн — до 67,9 миллиона унций (более двух тысяч тонн)» Закупки золота и уход от доллара ЦБ РФ проводил еще с прошлого года. В 2018-м Центробанк увеличил запасы монетарного золота на 14,9%, или почти на 275 тонн, до 67,9 млн унций (более 2 тыс. тонн) Фото: pixabay.com

РОССИЯ ЗАКУПИЛА ЗОЛОТА БОЛЬШЕ ВСЕХ В МИРЕ

В последнее время в нашей прессе активно обсуждались заявления о том, что Россия закупила золота больше всех в мире. И второе, связанное с этим, — что Россия активно перекладывается из доллара, в частности, в юань, а также в другие валюты. Эти новости важны как сами по себе, так и с точки зрения коррелированных с ними майских внешне-политических дел.

Закупки золота и уход от доллара ЦБ РФ проводил еще с прошлого года, о чем профессионалам было известно. В 2018-м Центробанк увеличил запасы монетарного золота на 14,9%, или почти на 275 тонн, до 67,9 млн унций (более 2 тыс. тонн). Думаю, активизация обсуждения этой темы в значительной степени связана с треугольником Китай — Россия — США.

Что этому предшествовало? Китай очень сильно прогибался на торговых переговорах с Соединенными Штатами — потому что он больше теряет. И последние сильно прогнутые соглашения не одобрило политбюро ЦК Компартии Китая. А дальше пошли следующие события. 3 мая президент США Дональд Трамп имел очень демонстративный и очень длинный, почти на полтора часа, телефонный разговор с президентом РФ Владимиром Путиным. Причем разговор состоялся по инициативе Вашингтона. И везде подчеркивалось, что это дружественный разговор. Глава Белого дома прямо так и написал в своем «Твиттере»: «Был длинный и очень хороший разговор с президентом России Путиным».

4 мая США четыре своих больших ракетных корабля демонстративно провели в Южно-Китайском море около спорных островов, которые Китай считает своими. То есть Соединенные Штаты еще и военно прошлись по Китаю.

На следующий день, 5 мая, Трамп сообщил в своем «Твиттере»: «В течение 10 месяцев Китай платит США пошлины на высокотехнологичную продукцию на $50 млрд в размере 25% и в размере 10% на другие товары на $200 миллиардов. Эти пошлины частично объясняют наши большие экономические успехи. 10% увеличатся до 25% в пятницу [10 мая 2019 года]».

Примерно в это же время шли в большом количестве российские заявления о больших закупках золота.

Для меня это что означает? Я не раз фиксировал, что конфликт между США и Китаем совершенно неизбежен, что он будет развиваться и расширяться, что Соединенные Штаты это будут форсировать, поскольку Китай укрепляется быстрее. Эти прогнозы полностью оправдываются.

«3 мая Трамп имел очень демонстративный и очень длинный, почти на полтора часа, телефонный разговор с Путиным. Причем разговор состоялся по инициативе Вашингтона» Фото: kremlin.ru

ЛИБО ИЗОБРАЗИТЬ ДРУЖБУ С РОССИЕЙ…

В этой ситуации Соединенные Штаты могли иметь две стратегии по отношению к России. Первая — быстро задавить нашу страну, загнать ее в стойло и дальше разбираться с Китаем. США пытались это сделать, но у них все время не получалось. Вторая возможная стратегия — попытаться либо изобразить дружбу с Россией, либо действительно привлечь ее на свою сторону в холодной войне с Китаем.

Однако в этой ситуации России нужны и выгодны устойчивые, твердые взаимоотношения с Китаем. Но желательно — равноправные и равноценные. Так что весь набор заявлений, которые делает Россия, как бы демонстрирует Китаю, что наша страна будет верна стратегическому партнерству с Поднебесной. Потому что наверняка Китай в силу обстоятельств своей собственной истории подозревает Россию в потенциальном двурушничестве. И на этом фоне, на мой взгляд, абсолютно верны демонстративные шаги России, которая подчеркивает, что наше желание — безусловно правильно, кстати, — наладить взаимоотношения с Америкой не идет в ущерб базовым соглашениям с Китаем. Вот внешняя канва «золотой» истории — когда Россия, ведя переговоры с Соединенными Штатами, нужные и неизбежные, например в сфере ядерной безопасности или в целом об улучшении взаимоотношений, подчеркнуто демонстрирует Китаю, что это не в ущерб нашим с ним отношениям.

Но тут надо понимать, что отношения России и Китая на данном этапе не вполне равноправные. При всем желании дружить надо четко видеть, что сегодня Китай получает от нас почти все, что ему нужно. Сырье — газ и нефть — столько, сколько нужно. Электричество — сколько нужно. Любые наши суперсовременные военные разработки, которых Китаю не хватает в противостоянии с Соединенными Штатами. Китай размещает свои ракеты под нашим противоракетным зонтиком около нашей границы. Ну и так далее. А вот в части вложения в Россию Китай вкладывает лишь то, что ему выгодно. Никаких серьезных вложений в инфраструктуру, в совместные высокотехнологичные, с высокой добавленной стоимостью, предприятия на территории России Китай пока не делает. На мой взгляд, Россия должна суметь убедить Китай, что это однобокая дружба…

«Нашей стране надо и дальше закупать золото, а вот наращивать закупки валюты — долларов, евро и юаней — не имеет смысла» Фото: pixabay.com

ДОЛЛАР ОБЕСЦЕНИВАЕТСЯ

Уход ЦБ РФ из доллара в золото и частично в юани имеет и прямое сущностное значение. И тут встает вопрос: а надо ли России и дальше наращивать золотые и золотовалютные резервы? Есть грубые оценки, которые разделяют, так или иначе, большинство экспертов, что объем золотовалютных резервов должен быть примерно на уровне 65% от годового импорта страны. Вообще говоря, это не очень сильно доказуемое утверждение, но, повторю, многие эксперты его разделяют. Думаю, для стран, которые имеют заведомое превышение экспорта над импортом — а в России именно так на долгосрочных интервалах, — это, безусловно, избыточное значение золотовалютных резервов. Для России этот показатель где-то в районе $260 млрд с учетом возможного изменения объемов внешней торговли, а сегодня наша страна имеет больше где-то раза в полтора золотовалютных резервов.

В части золота наиболее развитые и сбалансированные страны , а это Германия, Италия, Франция, США, держат в виде золота примерно две третьих своих золотовалютные резервов. США — где-то 70%, другие три страны из перечисленных — порядка 66–67%. Для России это порядка $180 миллиардов.

Так что же России нужно и что не нужно? Нашей стране необходимо и дальше закупать золото, а вот наращивать закупки валюты — долларов, евро и юаней — не имеет смысла.

Как это выглядит в бытовом смысле — что золота должно быть много, а тех же долларов мало? Приведу житейский пример. В начале 90-х я в первый раз поехал в Соединенные Штаты по их приглашению — со своим законом об ипотеке. К слову, тогда я американцам сказал, что их ипотечная система с неограниченным выпуском ценных бумаг неустойчивая и она обязательно рухнет, поэтому мы в России будем ипотеку делать по-другому. Думаю, тогда я попал в списки неблагонадежных депутатов РФ…

Так вот, в начале 90-х кружку пива в Штатах можно было купить за доллар. Не везде, но возможно — поскольку мы были бедные депутаты, то искали где подешевле. А когда я был в США в последний раз, там меньше чем за пять долларов кружку пива найти было невозможно. Это означает, что доллар обесценивается довольно быстро. Конечно, точно оценить эти тренды непросто, поскольку волатильность золота существенно выше, тем не менее в среднем доллар по отношению к золоту за последние 30 лет подешевел где-то в четыре раза. Соответственно, хранящиеся в долларах фактически под 0% российские резервы по отношению к золотым резервам в среднем обесценились примерно в четыре раза. То есть держать в долларах значительную, основную часть золотовалютных резервов — абсолютно неверно. Значит, действия ЦБ по закупке золота в этом случае можно признать вполне разумными. Центробанк за последние годы сократил долю в долларах в своих резервах с 45% примерно до 20%. Более того, это и сегодня сильно избыточное значение. Средства, которые Россия держит в долларах, заведомо намного превышают 60% от объема импорта из США, от любого долларового импорта в Россию. Соответственно, долларовую долю в резервах РФ надо и дальше сокращать.

Если говорить о «евриках», их примерно столько, сколько нужно, — это на сегодня где-то 30%. Поскольку все равно наряду с Китаем Европа наш торговый партнер, так что такой объем золотовалютных резервов РФ в евро приблизительно, сколько и надо. Доля юаней, а это ориентировочно 15%, на данный момент тоже примерно равно тому, что нужно. Наращивать ее, с моей точки зрения, никакого смысла нет. Потому что юань все равно — валюта спорная. Во-первых, он полностью привязан к доллару, а во-вторых, при случае может быть повернут государством в любую сторону. Ну а золотой части российских резервов немножко не хватает, если исходить из того, что ведущие страны имеют две трети своих резервов в золоте. Значит, нам можно еще довольно существенно накапливать золотые резервы. 

При этом надо иметь в виду, что само золото, например, по отношению к той же нефти, за последние 30 лет подешевело в среднем в полтора раза. То есть вложения в золото все равно менее эффективны, чем правильные вложения в реальный сектор экономики. Соответственно, надо думать о том, чтобы эти вложения не были простым омертвлением денег, которые можно было бы вкладывать в реальный сектор.  

«России еще раз надо поразмыслить над криптовалютой, которая выпускается от имени государства» Фото: pixabay.com

ИДЕЮ ПОДДЕРЖАННОЙ ГОСУДАРСТВОМ КРИПТОВАЛЮТЫ НАДО БЫ ПОСМОТРЕТЬ ДЛЯ РОССИЙСКОГО ЗОЛОТА

Здесь я хочу снова сказать, что России еще раз надо поразмыслить над криптовалютой, которая выпускается от имени государства. Повторю эту мысль, несмотря на то, что многие мои читатели сильно меня ругали за это. После того, как мои читатели меня раскритиковали, я посмотрел, как обстоят дела с криптовалютой в мире. Ведущие государственные китайские банки задумались над этой темой — чтобы технологию известных криптовалют применить для выпуска какого-то своего аналога. Ведущие финансовые структуры мира, типа американского финансового холдинга JPMorgan Chase, тоже думают о криптовалюте.

На мой взгляд, чрезвычайно интересна деятельность в этом направлении экс-банкира, математика-экономиста из Екатеринбурга Владимира Фролова, который запустил в Сингапуре цифровую валюту, юридически и по факту обеспеченную золотом — на каждую монету приходится 1 г золота, которое лежит в одном из золотохранилищ Сингапура. Это валюта, обладающая всеми достоинствами биткоина, только в тысячу раз более эффективная, поскольку ее создатели хорошо разработали программное обеспечение, всю систему входа-выхода и так далее.

Считаю, что вот такого рода идеи поддержанной государством криптовалюты надо бы посмотреть для российского золота, по количеству которого в своих резервах наша страна будет на третьем месте в мире в ближайшей исторической перспективе. Потому что в криптовалюте основное — это накладные расходы и скорости, которые на порядок — а иногда на три порядка — выше, чем в архаичной финансовой системе. Следовательно, криптовалюта неизбежно будет развиваться. И России надо попытаться стать здесь лидером. Золотые резервы могут быть здесь косвенно использованы.

Мнение автора может не совпадать с позицией редакции