«Они реально будут падать»: сколько миллиардов накачали нефтебароны Татарстана

«Татнефть» — главный, но далеко не единственный игрок на доходном рынке добычи черного золота в Татарстане

«ПЛАН» ДЛЯ МНК СОКРАТИЛИ НА 500 ТЫС. ТОНН

Год назад мы подробно разобрали, как поделены месторождения черного золота в Татарстане. Ведь «Татнефть» — главный, но далеко не единственный игрок на этом доходном рынке: 275 млн. т, или четверть разведанных запасов, приходится на малые нефтяные компании (МНК). Сегодня мы на некоторых примерах попробуем оценить эффективность их бизнеса, или, проще говоря, то, какие доходы он приносит владельцам.

По объективным причинам провести подробный разбор полетов МНК не так уж просто. Большинство из них являются непубличными структурами и не раскрывают отчетности, да и некоторые публичные компании делать это не торопятся (скажем, если в 2015 году акционерные общества «Шешмаойл» и «Иделойл» обнародовали свои финансы в конце апреля, то в нынешнем году этого пока не случилось).

Некоторые цифры озвучиваются на традиционных совещаниях с участием президента РТ Рустама Минниханова. Так, 31 мая на подобном мероприятии гендиректор ЗАО «Нефтеконсорциум» (компания является рупором всех МНК республики) Фанис Валиев рассказал, что в текущем году плановый уровень добычи для «малышей» составит лишь 6,6 млн. т нефти при прошлогоднем показателе 7,1 млн. тонн (снижение на 7,1%). Сверхвязкой нефти планируется добыть более 1 млн. тонн.

Правда, в первом квартале татарстанские МНК смогли выкачать из недр 1,77 млн. т нефти, на 2,2% превысив уровень аналогичного периода прошлого года. При этом компании накачали 243 тыс. т сверхвязкой нефти (на 17 тыс. т больше, чем в январе-марте 2015 года). Однако финансам это на пользу не пошло: по крайней мере, по словам Валиева, отгрузка продукции за первый квартал в денежном выражении снизилась на 22% до 19,8 млрд. рублей. «Это связано с общим уровнем падения цен на нефть. Прибыль до налогообложения за отчетный период уменьшилась на 45 процентов и составила 4,6 миллиарда рублей», — заявил глава «Нефтеконсорциума». По его словам, снизился и объем капитальных вложений — на 13% до 2,6 млрд. рублей.

Впрочем, оставим дела текущие в стороне и вернемся в прошлый год в попытке понять, каким он выдался для местных нефтебаронов. Для этого мы проанализировали отчетность пяти заметных игроков, раскрывающих подобную информацию. Предваряя обзор, напомним, какая рыночная конъюнктура сложилась в 2015 году. Средняя цена барреля нефти марки Urals за прошлый год снизилась в 1,9 раза: с $97,6 до $51,2, а доллар «поправился» с отметки в 38,7 рубля до 61,3 рубля. Если же говорить о средней рублевой стоимости барреля, то она благодаря девальвации упала на 16,9%: с 3777 рублей за бочку в 2014 году до 3139 рублей в прошлом году. Еще одним ориентиром могут служить показатели главного «кормильца» республики — ПАО «Татнефть». Его выручка в прошлом году по РСБУ выросла на 18% до 463 млрд. рублей, а чистая прибыль увеличилась на скромные 3,6% до 85 млрд. рублей. Более подробно результаты главного донора республиканского бюджета мы разбирали здесь.

АЛЬЯНС ХУДАЙНАТОВА И REPSOL: ПЛЮС 67% ПРИБЫЛИ

Первое место по оборотам среди малых нефтяных компаний, прописанных в РТ, в нашем рейтинге занимает АО «Татнефтеотдача». Акционерное общество входит в совместное предприятие AR Oil&Gaz B.V., где 51% принадлежит компании «ННК», а еще 49% — испанской Repsol S.A. Бенефициаром же ННК выступает небезызвестный Эдуард Худайнатов — бывший глава «Роснефти», который ныне фигурирует в числе претендентов на приватизацию «Башнефти» (как подозревают наблюдатели, в интересах Игоря Сечина). Ранее в узкий круг бенефициаров «Татнефтеотдачи» через НК «Альянс» входил другой известный бизнесмен Муса Бажаев. Однако осенью 2014 года Худайнатов выкупил его долю в совместном предприятии.

Что ж, совладельцы «Татнефтеотдачи» в прошлом году не остались на бобах. Чистая прибыль компании выросла на две трети, без малого до 3,9 млрд. рублей. Выросла по итогам 2015 года и выручка МНК — на 31,5% до 8,71 млрд. рублей. Валовая прибыль превысила 4 млрд., однако операционная прибавила незначительно — 9% до 3,14 млрд. рублей. Это было обусловлено резким, сразу в 2,9 раза, увеличением до 768 млн. рублей коммерческих расходов. Поясним, что рост коммерческих затрат в нефтянке, как правило, происходит за счет увеличения экспортных отгрузок. Однако разбивки по внутренним и зарубежным продажам в отчете МНК нет.

Тем временем кардинально улучшился баланс прочих статей. Компания за 2015 год получила положительное сальдо прочих расходов и доходов в размере 1,4 млрд. рублей против отрицательного сальдо 278 млн. рублей гордом ранее. Состав прочих статей не детализирован, но, как правило, основу здесь составляют положительные и отрицательные курсовые разницы, которые на сей раз и сыграли в пользу Худайнатова и его партнеров.

«СМП-НЕФТЕГАЗ»: ПАДАЕТ НЕФТЕОТДАЧА, НО НЕ ДОХОДЫ

А вот у подконтрольного депутату Госсовета РТ Фоату Комарову АО «СМП-Нефтегаз» выручка выросла только на 7,2% до 5,38 млрд. рублей. Сравнительно скромный оборот МНК объясняет падением добычи нефти на 5,76 тыс. т до 294,5 тыс. т — вновь «подвело» Сарапалинское месторождение, где опять снизилась отдача. Напомним, что в 2014 году нефтедобыча компании по этой же причине сократилась на 6,9 тыс. тонн. А на текущий год, согласно технологической схеме разработки того же Сарапалинского месторождения, запланировано еще более резкое снижение — до 279,3 тыс. тонн.

Несмотря на это, чистая прибыль предприятия увеличилась на 7,3%, слегка превысив 1 млрд. рублей. Произошло это благодаря росту валовой прибыли «СМП-Нефтегаз» на 394 млн. рублей до 1,84 млрд. рублей и операционной — на 22,5% до 1,7 млрд. рублей. Коммерческие же расходы компании Комарова — 87 млн. рублей — составляют весьма скромную долю в общих затратах. Это объясняется тем, что на внешний рынок МНК отправила только 17% от общего объема реализованной нефти, не сильно потратившись на ее транспортировку и т. д. Остальные 83% сырья были проданы в России (годом ранее компания реализовала все 100% добытой нефти на внутреннем рынке). Основными покупателями в 2015 году стали ПАО «Татнефть» и ООО «ТрансКомНефть», а вот ООО «НортНефть» выбыло из этого списка по уважительной причине. Общество было ликвидировано в феврале текущего года, а до его ликвидации основным бенефициаром с долей 56% выступала Анна Валерьевна Полякова, как минимум однофамилица известного нефтетрейдера Владимира Полякова, который является ключевым бенефициаром ряда крупных торговцев топливом и не только.

Среди прочего можно отметить падение оборотов строительного комплекса предприятия. Он выполнил строительно-монтажные работы на 420 млн. рублей — в 2,2 раза меньше, чем в 2014 году. Главным заказчиком компании выступало дочернее ОАО «Автострада», занимающееся прокладкой платной автомагистрали Алексеевское — Альметьевск в развитие нового маршрута федеральной автомобильной дороги Казань — Оренбург в РТ. Это один из отрезков международного транспортного коридора «Западная Европа – Западный Китай». Напомним, в свой дорожный проект Фоат Фагимович вложил уже более 18 млрд. рублей и столкнулся с проблемами, о которых подробно рассказал «БИЗНЕС Online».

«ТАТНЕФТЕПРОМ»: ПОСТУПЛЕНИЯ ОТ «ДОЧЕК» СНИЖАЮТСЯ

Третье место в нашем рейтинге занимает АО «Татнефтепром», выручка которого выросла на треть до 3,76 млрд. рублей. Бенефициары компании скрыты с помощью ЗАО «Управляющая компания «Инфраструктурные инвестиции» (доверительный управляющий — закрытый паевой инвестиционный фонд прямых инвестиций «Вектор Плюс»). Но хорошо известно, в чью орбиту входит эта МНК. По крайней мере, председателем совета директоров здесь является экс-глава «Татнефти» Шафагат Тахаутдинов, и в состав совета входит начальник управления финансов «Татнефти» Евгений Тихтуров.

Вопреки прилично подросшей выручке, чистая прибыль МНК снизилась, причем значительно: в 1,6 раза до 2,9 млрд. рублей. К слову, составители отчета «Татнефтепрома» выделили такие финансовые риски, как снижение курса доллара к рублю — это, по их мнению, ведет к «падению экспорта». Как ни странно, но риски падения котировок самого черного золота на международных биржах при этом не упомянуты.

Однако причина падения прибыли заключается вовсе не в плохой конъюнктуре, точнее, не только в ней. Стремительно — на 2 млрд. рублей до 1,8 млрд. рублей — упали доходы компании от участия в других организациях. Уточним, что МНК контролирует такой добывающий актив, как «Татнефтепром-Зюзеевнефть» (его выручка выросла на 18% до 4,75 млрд. рублей, а чистая прибыль увеличилась на 6,5% до 1,8 млрд. рублей). Именно с этого предприятия материнская компания в 2014 году вывела более 2 млрд. рублей нераспределенной прибыли, сократив ее запас до 4,1 млрд. рублей.

В целом же, если отбросить доходы в качестве управляющей компании, то результат основной деятельности «Татнефтепрома» оказался более чем неплох: операционная прибыль увеличилась на 49% до 1,06 млрд. рублей.

«БУЛГАРНЕФТЬ» ЗАРАБОТАЛА ВДВОЕ БОЛЬШЕ

Выручка еще одной публичной компании, «Булгарнефть», увеличилась на 26% до 2,41 млрд. рублей. Основными бенефициарами ПАО, согласно списку аффилированных лиц, здесь выступают Римма Фахрутдинова — 14,05% и Рауф Шагалеев — 13,87%, однако и тут можно найти следы хорошо известной в Татарстане семьи. Долями по 2,79% в компании владеют Шафагат Тахаутдинов и его сын Рустем.

Добыча и поставки нефти ПАО «Булгарнефть»

Любопытная деталь: в отчете «Булгарнефти» отмечается, что компания не собирается прекращать свою деятельность, а также проводить реорганизацию. В то же время в 2016 году она предполагает временно приостанавливать добычу нефти при неблагоприятной ценовой конъюнктуре. То есть антикризисный план на случай «нефти по 20 долларов» уже готов.

Между тем в 2015 году добыча и поставка нефти увеличилась по сравнению с 2014 годом на 6% до 180,1 тыс. тонн. При этом предприятие перераспределило отгрузки в пользу внешнего рынка, направив на экспорт 28,2 тыс. т, хотя годом ранее в заграничном направлении активности не проявляло.

Что касается финансов, то в прошлом году у «Булгарнефти» все шло замечательно. Примерно вдвое увеличились и валовая, и операционная прибыль МНК, а «чистыми» компаньоны Тахаутдинова заработали в 2,2 раза больше, чем годом ранее, — 608 млн. рублей. Это, заметим, наилучший темп прироста среди всех участников нашего обзора.

Без бросания в крайности здоровые средние результаты продемонстрировал обладатель самых скромных оборотов в нашей великолепной нефтяной пятерке. Выручка АО «ГРИЦ», где ключевым бенефициаром с долей 42,4% является Станислав Головко (в миноритариях — зять Тахаутдинова Айрат Галлямов), выросла на четверть — до 1,5 млрд. рублей. Чистая прибыль этой малой нефтяной компании увеличилась в 1,5 раза до 320 млн. рублей, причем операционная прибыль выросла сразу на 89%.

Отметим, что связи с Тахаутдиновым и его родственниками прямо или косвенно имеют примерно 14 МНК в Татарстане, в том числе такие крупные, как ЗАО «Предприятие Кара Алтын», ОАО «Шешмаойл», ОАО «Кондурчанефть» и так далее. Но все они отчетность пока не раскрыли.

Так же не показали пока своих достижений и нефтяные активы семьи Шаймиевых, объединенные под крылом ООО «МНКТ» (40% — у Радика Шаймиева, 30% — у Айрата Шаймиева, еще 30% — у его сына Тимура Шаймиева). Компания, в свою очередь, контролирует ООО «ТНГК-Развитие» и ООО «ТСНК». Интересно, что последняя фирма образовалась в апреле 2016 года путем преобразования АО «Дружбанефть». Заметим, что в 2014 году совокупная выручка трех родственных структур составила 4,2 млрд. рублей, а чистая прибыль — свыше 1 млрд. рублей. Управляет всем хозяйством ООО «Ойлэкт» Тимура Шаймиева.

«У МАЛЫХ КОМПАНИЙ ВСЕГДА ОБОЗ МЕНЬШЕ»

Как видим, небольшие игроки также стремились перенаправить отгрузку нефти на экспорт, что стало одним из следствий налогового маневра. А выручку и прибыль во многом удалось нарастить благодаря смягчающему эффекту «плавающего рубля». Тем временем президент союза нефтегазопромышленников России Геннадий Шмаль назвал и другие причины, которые делают бизнес МНК более успешным (если ориентироваться на динамику финансовых показателей), чем у крупных игроков — той же «Татнефти».

— У малых компаний всегда обоз меньше, то есть меньше затрат на всякие согласования, получение разрешений, не говоря уже о каких-то футбольных и хоккейных командах и т. д. Поэтому, как показывает практика и большой анализ, всегда производительность труда у малых компаний выше, себестоимость добычи ниже. Я считаю, что надо всячески поддерживать МНК, чтобы они активно работали, особенно на хвостах месторождений, где большие компании уже практически не работают, — рассуждает он.

По мнению Геннадия Шмаля, в России нужно принять закон, который бы поддерживал малый бизнес в нефти и газе. «А так получилось, что за последние годы количество таких компаний у нас уменьшилось раза в два. Если еще в 2000 году МНК добывали около 10 процентов всей добычи, то сегодня — около 2 процентво. Сегодня, к сожалению, делается все, чтобы загубить малые компании, в том числе та система налогообложения, которая сегодня внедряется минфином под названием «налоговый маневр». Они и так на ладан дышат, поэтому нужна серьезная поддержка или законы, или соответствующие постановления. Почему в Татарстане они развиваются? Потому что в свое время руководство республики, президент Татарстана приняли необходимые меры поддержки МНК, которые органично вписались в систему «Транснефти», которая имела свою инфраструктуру, не было необходимости вкладывать деньги в создание своих дорог, трубопроводов и т. д.», — сказал президент союза нефтегазопромышленников «БИЗНЕС Online».

Действительно, в прошлом году малые компании не только в РТ, но и в целом по стране показали очень приличные результаты и по производству, и по финансам, соглашается директор фонда национальной энергетической безопасности Константин Симонов. «Но тут надо понимать, что сказался эффект девальвации и то, что у нас налоговая система устроена таким образом, что при высоких ценах на нефть зарабатывает бюджет, а при падении цен страдает тоже в первую очередь бюджет. Поэтому надо дождаться итогов 2016 года. Судя по первому полугодию, он будет гораздо более печальным. Боюсь, что ситуация, в том числе для МНК Татарстана, окажется не столь шоколадной», — считает Симонов.

Ренат Муслимов: «Влиять будет налоговая система и кредиты. Если кредиты будут такие же дорогие — они брать их не будут, значит, не будут закупать оборудование за валюту»

«ТАТНЕФТЬ» ПЕРЕКРОЕТ ТО, ЧТО НЕ БУДУТ ДОБЫВАТЬ МАЛЫЕ КОМПАНИИ»

Главная проблема у МНК — общая с «Татнефтью»: по данным ИА «Девон», доля запасов высоковязкой нефти у татарстанских компаний превысила 85%. «Месторождения у МНК более свежие, чем у «Татнефти», у той более истощенные. На свежих месторождениях было нормально, но сейчас будут пока уплотнять сетку (скважин), а это тоже довольно дорогое мероприятие. Но за счет этого они еще будут держаться», — говорит Ренат Муслимов, член АН РТ, консультант президента РТ по вопросам разработки нефтяных и нефтегазовых месторождений.

Геннадий Шмаль полагает, что объем бурения надо по меньшей мере удвоить. «Новых месторождений, на которых работают МНК, это касается в первую очередь. Во-первых, объем бурения, если говорить в целом, вообще не очень велик, поэтому надо значительно его увеличивать. Что касается Татарстана, то там появились совершенно новые пласты на месторождениях, на которые раньше внимания не обращали, считали, что это очень мало. Но для малых компаний это выход», — считает глава союза нефтегазопромышленников.

Впрочем, и за счет нового бурения МНК продержатся недолго — года три-четыре, говорит Муслимов. «Влиять будет налоговая система и кредиты. Если кредиты будут такие же дорогие — они брать их не будут, значит, не будут закупать оборудование за валюту. Тогда они останутся на сегодняшнем уровне, без технического прогресса. Единственный прогресс у них нормальный — это тепловые методы (основаны на искусственном увеличении температуры в стволе скважины для разжижения нефти — прим. ред.), которые им позволят в два раза повысить в среднем нефтеотдачу и держать добычу довольно долго. Потому что у них очень вязкие нефти — без «тепла» нормально разрабатывать сложно. Но все зависит от кредитной ставки и налогообложения этих новых методов повышения нефтеотдачи. Если эти методы будут льготироваться, если уберут НДПИ и часть экспортных пошлин, тогда дело может пойти и пойдет. А если нет, то вряд ли», — сказал ученый «БИЗНЕС Online».

Экономически эффективных для МНК технологий по разработке трудноизвлекаемых запасов в Татарстане пока нет, хотя на этом направлении наблюдается все большая активность. В частности, как утверждает начальник отдела по инновационным работам ЗАО «Нефтеконсорциум» Рустам Рахимов, созданный в республике научный полигон поможет увеличить коэффициент извлечения нефти (КИН) в 1,5 раза. Намеченные на 2017 - 2025 годы мероприятия позволят испытать здесь более 10 новых технологий и добыть за пятилетку дополнительно более 0,5 млн. т нефти. Инвестиции на это составят 1,3 млрд. рублей. Правда, как оговаривается Рахимов, «нужно только, чтобы нефтяные компании пересмотрели приоритеты относительно новых технологий».

«Мы считали до 2030 года, там где-то они 5,6 миллиона будут добывать, в 2030 году (напомним, в 2015 году объем добычи МНК составил 7,1 млн. т — прим. ред.). А это уже неплохо. А если будет льготирование и пойдут нормальные тепловые методы, то есть шанс сохранить добычу. Но в целом, вообще-то, я против того, чтобы такой ценой сохранять добычу», — говорит Муслимов. По его словам, республике мало что остается от этого, все уходит в центр. «Так что «Татнефть» будет потихоньку расти с добычей, у них возможность такая есть. Они будут расти с добычей за счет в основном сверхвязких тяжелых нефтей, так что они в 2030 году миллиона 3 - 4 будут добывать (на 2016 год добыча «Татнефтью» СВН запланирована на уровне не менее 531 тыс. т — прим. ред.). Они перекроют то, что не будут добывать малые компании», — прогнозирует консультант президента РТ.

Главная проблема у МНК — общая с «Татнефтью»: по данным ИА «Девон», доля запасов высоковязкой нефти у татарстанских компаний превысила 85%

«РЕШЕНИЯ ПО ДИСКРИМИНАЦИИ ВЫСОКОВЯЗКОЙ НЕФТИ ПОВОЛЖЬЯ, К СЧАСТЬЮ, ПОКА НЕ ПРИНИМАЮТСЯ»

Константин Симонов — директор фонда национальной энергетической безопасности:

— Те решения относительно дискриминации высоковязкой нефти Поволжья, которые все время планируют принять, к счастью, пока не принимаются, в том числе по экспорту. Есть определенные налоговые преференции, нельзя сказать, что правительство не понимает специфику добычи высоковязких нефтей. Но мы понимаем, что финансовая ситуация такова, что не особо стимулирует разработку ТРИЗов (трудноизвлекаемых запасов — прим. ред.), а к ним можно отнести многие месторождения Татарстана. Сейчас в правительстве идет очередной раунд обсуждения налогового режима для отрасли. Вроде как минфин согласен на схему взимания налогов не с выручки, а с прибыли (через НДПИ и экспортные пошлины — прим. ред.). Это позволит компаниям больше инвестировать в ТРИЗы, сделать этот процесс более эффективным. Другое дело, что пока минфин готов эту систему применять только для старых месторождений или для гринфилдов, а что касается действующих месторождений, которые еще не находятся в стадии резко падающей добычи, пока никаких преференций для них не будет. Так что остаются вопросы, на какие средства компании, особенно малые, будут применять технологии, которые достаточно затратны и зачастую не имеют аналога в России.

«ЕСЛИ ГОСУДАРСТВО НЕ ВВЕДЕТ СТИМУЛИРОВАНИЕ, ТО ОНИ БУДУТ ПАДАТЬ ЧЕРЕЗ ДВА-ТРИ ГОДА»

Ренат Муслимов — член АН РТ, консультант президента РТ по вопросам разработки нефтяных и нефтегазовых месторождений:

— Внедрить тепловые технологии добычи реально — они будут нормальные, прибыльные, но сложность вся в том, что первоначально нужны довольно большие инвестиции. Надо закупать оборудование, парогенераторы, допустим, для внепластового горения. Придется покупать за валюту в основном японские парогенераторы. То есть тут будет зависеть от цены на нефть с одной стороны, с другой — что будет с налогами. Но цена на нефть будет потихоньку расти, так что думаю, тут особых проблем не будет. Проблемы будут с налогами. Если налоги будут хотя бы на уровне сегодняшних… хотя, на уровне сегодняшних тоже не получится, надо чтобы эти методы стимулировались, тогда дело пойдет. Если стимулировать не будут, то такие капвложения МНК сделать сразу не смогут: когда все это сделаешь, раскочегаришься, все будет прибыльно, но важно найти первоначальный капитал. Если государство не введет это стимулирование, то они будут падать через два-три года. Реально будут падать.

==table1225==