СИБУР в ближайшие месяцы проведет IPO — инвесторам предложат около 2% акций. Об этом пишет РБК со ссылкой на два источника, близких к компании и знакомых с параметрами предстоящего размещения. Как прогнозируют эксперты, СИБУР, как один из крупнейших в мире нефтегазохимических холдингов, может быть оценен более чем в 3 трлн рублей. В самой компании от комментариев отказались.

Фото: «БИЗНЕС Online»

По информации источников газеты, инвесторам предложат «небольшой пакет» акций. При этом, как ожидается, в сделке будет и cash-in (принцип, когда компания специально под первичное публичное размещение выпускает новые акции, которые, в свою очередь, продаются инвесторам), и cash-out (принцип, когда акционеры компании продают инвесторам свои собственные доли) компоненты. По информации РБК, cash-out воспользуются бывшие акционеры ТАИФа.

При этом текущая структура акционеров СИБУРа не раскрывается. После сделки с ТАИФом на 2022 год акционерами были миллиардеры Леонид Михельсон (30,6%) и Геннадий Тимченко (14,45%), китайские Sinopec и фонд Шелкового пути (по 8,5%), СОГАЗ (10,625%), акционеры ТАИФ (15%), действующий и бывший топ-менеджмент СИБУРа (12,325%). Как уточняет РБК, организаторами размещения выступят «крупнейшие финансовые институты».

Рынок ждет размещение СИБУРа уже более 15 лет — впервые такая возможность была анонсирована еще в 2007 году. Кроме того, «техническую готовность» к размещению в 2013-м подтверждали и акционеры, и топ-менеджмент. Занимавший тогда пост председателя правления холдинга Дмитрий Конов говорил, что компания такого размера и значения «должна быть публичной».

Как отмечает основатель инвестиционной компании «Усиленные инвестиции» Кирилл Кузнецов, при оценке СИБУРа можно отталкиваться от мультипликаторов этих компаний, торгующихся по 8,5−9,5 EBITDA, дополнительно применив «российский дисконт». «Реальный дисконт покажет рынок, я бы индикативно предположил 20 процентов», — сказал Кузнецов.

При этом отдельно показатель EBITDA за 2023-й компания не раскрывала, но, как пишет РБК со ссылкой на источник, она составила примерно 480 млрд рублей. Если исходить из оценок аналитиков на основе данных компании и ожидаемого free-float (доля акций публичной компании, находящихся в свободном обращении) на уровне около 2%, то в ходе размещения СИБУР может быть оценен более чем в 3 трлн рублей, а также рассчитывать на привлечение примерно 65 млрд рублей — это почти три четверти от суммарного объема всех российских IPO с начала года.

В конце ноября источник «БИЗНЕС Online» сообщал, что СИБУР планирует 26 ноября собрать заявки инвесторов на выпуск облигации серии 0001Р-02. Объем бондов составит 9,5 млрд рублей. Владельцам ценных бумаг будут доступны переменные ежемесячные купоны. Они будут меняться в зависимости от ключевой ставки.

Напомним, СИБУР увеличил чистую прибыль по МСФО за январь — сентябрь этого года в 2,6 раза. Показатель достиг 157,84 млрд рублей (было 60,3 млрд). Динамика связана с тем, что на прибыли предыдущего периода негативно сказался убыток от курсовых разниц в размере 105,4 млрд рублей.

Около половины выручки СИБУРа приходится на базовые полимеры — полипропилен и полиэтилен. Выручка от продажи базовых полимеров за 9 месяцев выросла на 2,8% до 335 млрд рублей. Выручка от реализации пластиков и продуктов органического синтеза увеличилась на 7,7% и достигла 151 млрд рублей, эластомеров — на 9,4% до 76,8 млрд рублей.

Показатель EBITDA компании за 9 месяцев снизился на 2,1% до 342,6 млрд рублей год к году, преимущественно за счет опережающего роста цен на сырье и материалы. Рентабельность компании за этот срок составила 40,8%.