Игорь Шувалов (слева) и  Антон Силуанов (справа) Корпорация Игоря Шувалова (слева) презентовала новую финансово-денежную систему (на фото с министром финансов Антоном Силуановым (справа) Фото: kremlin.ru

Бартерные сделки, офшоры с Китаем и платежная система СНГ

Институт ВЭБ.РФ выпустил резонансный доклад «Международные платежи в санкционных условиях», в котором предлагает новые механизмы международных расчетов взамен утраченных или ограниченных после 24 февраля. Аналитики института полагают, что заморозка (и в перспективе арест) почти половины золотовалютных резервов России, отключение от SWIFT, блокировка платежей по картам Mastercard и Visa и другие санкции ставят вопрос о переходе к качественно иной национальной финансово-денежной системе. Какой же она может быть? Авторы выделяют несколько перспективных треков:

Бартерные сделки. Институт ВЭБа напоминает, что в 90-х годах 80% российских предприятий практиковало бартер и взаимозачеты на повседневной основе. У этой модели есть несколько проблем: высокий уровень риска, сложность в сопоставимости стоимости товаров и услуг,  низкая ликвидность, физические ограничения, налоговые доначисления. Соответственно, нужно создать торговый дом для проведения организованной бартерной торговли, а также отдельную биржу или секцию на бирже для этих целей.

Межгосударственные клиринговые расчеты. Авторы доклада считают, что нужно создать наднациональный клиринговый центр, подразделения которого будут находиться «в России, Китае и других заинтересованных странах». Такие расчеты, по мысли ВЭБа, должны сократить спрос на валюты недружественных стран. Например, КНР, Индия или Иран могли бы предоставлять РФ торговый кредит на закупку перечня согласованных товаров с погашением встречными поставками российской продукции. Конвертация валют в таком случае происходит через оценку стоимости корзины определенных товаров или твердого полезного ископаемого.

Офшорная зона для торговли с Китаем. Для развития приграничной зоны с Поднебесной предлагается создать офшорную зону с особым статусом резидентов. Трансграничного перетока денег в ней не будет, зато предполагается клиринг товаров таможней и введение цифровых реестров финансовых расчетов на базе блокчейн-технологий. В дальнейшем целесообразно рассмотреть в рамках БРИКС блокчейн – расчетную единицу (по аналогии с переводным советским рублем или SDR МВФ), полагают эксперты ВЭБа.

Экспансия платежных систем. Аналитики ВЭБа предлагают расширить платежную систему «Мир», введя транзакции в иностранных валютах дружественных стран. А также поддержать на правительственном уровне подключение российских банков ко второй из доступных после ухода Mastercard и Visa платежных систем — китайской UnionPay. Нужны обе: «Мир» проводит операции только в рублях и обслуживается в незначительном количестве стран, а UnionPay охватывает 180 государств, но в России ее выпускают лишь 10 банков. Так что начинает развиваться «карточный туризм» — россияне ищут страны, где банки готовы открывать счета нерезидентам с российским паспортом.

Масштабировать российский аналог SWIFT на все СНГ. В докладе предлагается превратить систему передачи финансовых сообщений (СПФС) в международную систему платежей на пространстве СНГ и Большой Евразии, включая Китай и другие дружественные страны. Это потребует переговоров не только между центральными банками, но и на правительственном уровне. Кроме того, необходимо отработать вопросы совместимости платежной инфраструктуры. С китайской системой China International Payment System (CIPS) (позволяет напрямую осуществлять денежные переводы в юанях и других валютах с китайскими партнерами) целесообразно заключать отдельное соглашение о партнерстве, считают аналитики ВЭБа.

Аналитики ВЭБа полагают, что под золотое обеспечение вполне возможно выпустить стейблкоин под рабочим названием «золотой рубль» Фото: © Jens Kalaene/dpa-Zentralbild/www.globallookpress.com

Крипторешения

Самое интересное кроется во второй части доклада. О том, что власти РФ обсуждают создание двухконтурной валютно-финансовой системы, в которой стоимость рубля предполагается обеспечить золотом и товарами — валютными ценностями, секретарь совета безопасности РФ Николай Патрушев заявил еще в конце марта. Идея обсуждается и с президентом РФ Владимиром Путиным — в рамках суверенизации национальной финансовой системы. Но доклад ВЭБа раскрывает некоторые детали, как это может быть реализовано.

Золотой крипторубль. Аналитики ВЭБа полагают, что под золотое обеспечение вполне возможно выпустить стейблкоин под рабочим названием «золотой рубль». «Заблокировать операции с криптозолотым рублем у американцев не будет никакой возможности, так как курс валюты будет привязан к курсу золота на мировом рынке. Основное отличие от цифрового рубля заключается именно в золотом обеспечении, и направлен он будет не на внутренние расчеты, а на внешние, в том числе между третьими странами без участия России», — говорится в докладе.

Таким образом, речь, по сути, может идти об оживлении идеи сталинского золотого рубля. Напомним, 28 февраля 1950 года вышло историческое постановление, которое отвязывало рубль от курса доллара (на котором курс был завязан с 1937-го, а до этого привязка была к французскому франку) и переводило его на более устойчивую золотую основу: 0,222168 г чистого золота за 1 рубль. С 1 марта была установлена покупная цена Госбанка в 4 рубля 45 копеек за 1 г чистого золота и в 4 рубля за $1 США. Впрочем, у экономистов есть серьезные сомнения в жизнеспособности этой модели в современных условиях.

По мысли авторов доклада, просто цифровой рубль запускать рано: чтобы заслужить репутацию стабильной валюты, он должен просуществовать 7–10 лет. Золотой цифровой рубль выступит как оболочка золота, оформленного в виде рубля. России надо запустить подобный мировой проект, опираясь не только на накопленные золотые запасы, но и на устойчивую добычу золота.

В докладе подчеркивается, что в 2014–2019 годах Банк России лидировал среди мировых центробанков по объему закупок золота, за это время он увеличил объем золота в резервах более чем вдвое, закупив в общей сложности 1 235 т, плюс ежегодно добывается еще порядка 300 тонн. При этом ЦБ последние три месяца «фиксирует стоимость металла существенно ниже текущей рыночной, что серьезно беспокоит его производителей», говорится в документе. Так что звучит предложение принять рыночную ценность золота в качестве эталона меры стоимости против эквивалентной (условной) ценности основных мировых валют, что позволит золоту выполнить одну из основных функций денег, стать средством измерения стоимости.

Активизировать криптовалюты и создать национальную криптобиржу. Еще одна идея — опереться на криптовалюту как на реальную альтернативу доллару в современных обстоятельствах, считают в ВЭБе. Этот тезис проиллюстрирован иранским бумом майнинга биткоинов, который перегружает энергосети страны — именно так иранцы обходят американские санкции, говорится в исследовании. Авторы предлагают в качестве промежуточного решения рассмотреть открытие дочерних или сестринских криптобирж в неподсанкционных странах ЕАЭС (Армения, Казахстан, Киргизия) либо в свободных экономических зонах в ОАЭ и Омане. Иранский бум майнинга биткоинов, который перегружает федеральные энергосети, показывает, что криптовалюта — реальная альтернатива доллару в современных обстоятельствах: иранцы так обходят американские санкции, из-за которых не могут торговать и вести бизнес с большинством иностранных компаний, рассчитываясь долларами. «Пока криптовалюта не может в полной мере конкурировать с традиционными деньгами в качестве платежного средства, однако как торговый инструмент с высокой волатильностью она привлекательнее многих других активов», — уверяют эксперты ВЭБа.

Расчеты ЦБ с дружественными странами в национальных цифровых валютах на основе блокчейна. Национальная цифровая валюта, в отличие от криптовалюты, является «дополнительным аватаром национальной валюты» и может быть активно использована как средство платежа. Ее трансграничное использование технически возможно, но требует политического согласования, отмечают аналитики ВЭБа. Наиболее успешным экспериментом в области трансграничного использования цифровых валют является проект Inthanon-LionRock, инициированный валютным управлением Гонконга и Банком Таиланда в мае 2019 года. Он предполагает создание общей платформы для множественных расчетов цифровыми валютами центральных банков, основанной на единой мультивалютной системе. Общая цель проекта — разработать и внедрить новую инфраструктуру трансграничных платежей, которая устранит ключевые проблемы, включая высокую стоимость, низкую скорость и операционные сложности.

«КНР, к примеру, уже оттестировала золотой юань, и, если мы интегрируем в наши платежные сервисные системы цифровой рубль, будет отлично. С дружеским Китаем мы можем спокойно вести взаимозачет и рассчитываться за товары и услуги в национальных цифровых валютах»Фото: © Costfoto/Keystone Press Agency/www.globallookpress.com

Нельзя из букв «П», «О», «Ж», «А» сложить слово «вечность»

Мы попросили экономистов оценить перспективы создания в России обеспеченного золотом рубля.

Александр Виноградов — ведущий экономист автономной некоммерческой организации «Научно-исследовательский центр Олега Григорьева „Неокономика“»:

— Тут я хочу привести цитату из одной моей любимой техно-оперы «2032: Легенда о несбывшемся грядущем». «Да… Люди… По обе стороны Земли… Какой там исторический материализм? Вы все так же верите в волшебную палочку радикальных решений. Что она может заменить материально-техническую базу, формально перенести христианский рай на Землю!» Вот примерно так я к этому отношусь.

То есть, говоря более привычным языком, нельзя из букв «П», «О», «Ж», «А» сложить слово «вечность». Поэтому начинается активный поиск таких вот волшебных палочек. «Вот мы сейчас придумаем такую классную штуку и покажем им здоровенную фигу размером с полнеба!» Не выйдет. Просто не выйдет. Хотя бы по одной банальной причине. Торговать этой штукой с кем? За эту штуку, за эту валюту, которую нельзя будет заблокировать. Смысл денег в том, что их кто-то согласен брать в обмен на что-то, потому что эти самые деньги можно обменять на то, что надо. Ну вот я, допустим, китаец, и я не хочу попасть под вторичные санкции. Зачем мне брать эту неведомую субстанцию, если я потом не смогу с ней что-то сделать, поменять ее на нормальные бабки? А поменять ее на нормальные бабки мне никто не даст!

Валентин Катасонов — экономист, профессор кафедры международных финансов МГИМО, доктор экономических наук, руководитель Русского экономического общества им. Шарапова:

— Смущает термин «криптовалюта». Дело в том, что он ассоциируется с частными цифровыми деньгами. Там, в ВЭБе, не очень грамотные люди сидят. Каждое слово имеет свой смысл, и мы сейчас совершенно утратили понимание смысла слов. ЦБ уже сказал четко, что они запрещают криптовалюту. Не мытьем, так катаньем они говорят, что это не криптовалюта, а криптоактивы. Понимаете, хрен редьки не слаще. То есть я понимаю, о чем идет речь, но они не могут свою идею выразить грамотно. Поскольку ВЭБ.РФ все-таки имеет статус госкорпорации, как-то неприлично им эту валюту называть крипто. В таком смысле они, видимо, заимствовали идею Сергея Глазьева (член коллегии по интеграции и макроэкономике Евразийской экономической комиссии — прим. ред.), который говорил о цифровых деньгах Центрального банка, которые могут быть использованы для обхода санкционных запретов.

Я считаю, что это пятое колесо в телеге. Нам необходима нормальная альтернатива SWIFT с защищенной системой расчетов со странами в национальных валютах. Вот и все, что изобретать велосипед? Лучше довести до ума СПФС, чтобы она была действительно закрытой, защищенной, и проводите расчеты. Это задача ЦБ, а они не доделали. Посмотрите, сколько там участников — раз-два, и обчелся. Не хотят с нами [работать], потому что через СПФС будет проходить в основном рубль, а с ним никто не хочет иметь дело. Одно не доделали — другое начинают делать, второе не доделали — третье начинают. Вы хоть что-нибудь сделайте! А Шувалова вообще нужно гнать поганой метлой, потому что он все развалил в ВЭБе.

Золотой рубль нам совершенно не нужен. Если мы хотим лишиться своего золотого запаса, то давайте золотой рубль. Со SWIFT за сутки все золото улетит из России.

Александр Разуваев — экономист, член наблюдательного совета гильдии финансовых аналитиков и риск-менеджеров:

— С моей точки зрения, идея хорошая, хоть и сырая. Я считаю, что действительно у нас должна быть валюта, которая объединит Россию и основных партнеров, то есть страны Евразийского союза. Я думаю, вполне могут поучаствовать Узбекистан, Азербайджан, Турция. Естественно, если у нас будет единая валюта, не станет потерь на обменном курсе и так далее. А если мы говорим о том, что она будет цифровой, то действительно, технологии идут вперед. И я думаю, что единая валюта должна быть только цифровой. Стандартный, но безнал. А вот что касается привязки к золоту, то это все очень интересно. Действительно, привязка к золоту — это лучшее, что может быть. Возможно, не напрямую к золоту, а к каким-то финансовым инструментам, ценным бумагам, завязанным на золото. Но это правильно и реализуемо, потому что Банк России — один из лидеров по своим золотым запасам. Понятно, что они хранятся в РФ, где их нельзя арестовать. Цена на золото все время меняется, и с учетом «замороженных» доля золотых резервов — более 20 процентов.

Что касается сталинского золотого рубля… Наверное, мы возвращаемся не в сталинское время где-то в чем-то, а к золотому стандарту, который был при Николае II. Большевики все-таки использовали именно царский опыт. И мы возвращаемся куда-то туда, но где-то на новом витке спирали. Потому что от золотого стандарта в XX веке отказались все, в том числе и американцы. Но… Все возвращается. И золото, наверное, — это лучшее, к чему можно привязать свою валюту.

Михаил Худокормов — руководитель проекта «Киберномика»:

— Это хорошая идея, но есть большая опаска — цены на металл. Если два месяца назад золото стоило на наши деньги 6 тысяч рублей, то теперь оно обвалилось в 2 раза. Сам по себе стейблкоин — отличная штука, поскольку он приравнивается к физическим активам. Наш золотой рубль скорее будет привязан не к российскому золоту, а к мировому рынку. Золото при этом исчерпаемый мировой актив. Потому решение с цифровой валютой может помочь обойти санкции, но стейблкоин, приравненный к золоту, вряд ли спасет ситуацию.

Что будет, если золото закончится? Оно начнет дорожать, и золотой рубль тоже станет приравниваться к мировому рынку — это хорошо. Но курс золота на мировом рынке всегда будет колебаться. Я бы предложил делать не золотой, а энергетический рубль, приравниваемый к энергоресурсам — атомной энергетике, углю, ведь любая валюта добывается на электричестве. А золото на мировом рынке всегда будет скакать.

К плюсам идеи отнесу тот факт, что это золотое обеспечение Российской Федерации, которое в некоторых странах закрыто в связи с санкциями. Приравнивание цифрового рубля к золоту позволит обеспечить внутренние расчеты по России, которые не будут прыгать по внешнему курсу. Но если мы говорим о внешних расчетах, то нужно анализировать ситуацию. Из минусов — санкции, которые дали толчок к перестройке. Финансовая система РФ из-за криптовалюты может в один момент разрушиться, когда что-то пойдет не так. Есть большие риски, но если работать со странами, которые сотрудничают с нами и не вводят санкции, то получится хороший результат. КНР, к примеру, уже оттестировала золотой юань, и, если мы интегрируем в наши платежные сервисные системы цифровой рубль, будет отлично. С дружеским Китаем мы можем спокойно вести взаимозачет и рассчитываться за товары и услуги в национальных цифровых валютах. С точки зрения ресурсов, умов, которые есть в России, мы можем сделать стейблкоин. Насколько я знаю, некоторые банки уже начали тестировать золотой рубль на технологии блокчейн.