Марат Сабиров: «Растущий десятилетний тренд на рынке США, а особенно невероятный взлет большинства акций в 2020 году привели к тому, что в СМИ растет и число предсказаний скорого падения рынка»

«Эффект Илона Маска…»

Судя по статистике торгов за последние месяцы, особенно привлекают россиян иностранные акции. За 2020 год объем покупок на Санкт-Петербургской бирже, которая с 2014-го специализируется на акциях зарубежных эмитентов, увеличился в 30 раз — до 242 млрд рублей, по данным ЦБ. Выбор россиян объясним. Ценные бумаги ведущих американских компаний воспринимаются как надежная инвестиция, за ними стоит реальный бизнес, существующий десятки лет. Да и быть владельцем акций Apple, Amazon или Pfizer, о которых знает весь мир, в конце концов просто приятно.

Вложения в американский фондовой рынок действительно могут быть хорошим способом сохранить или приумножить деньги, однако при соблюдении определенных «правил безопасности». Аналитики инвестиционной компании «Фридом Финанс» напоминают, что, приобретая иностранные ценные бумаги, вы приходите на большой международный рынок. Изобилие новостей может захватывать дух, а сообщения о «разгоне» цен акций (как, например, было с бумагами GameStop или AMC Entertainment) или «эффекте Илона Маска», когда котировки различных эмитентов падают или взлетают после упоминания известным человеком в социальных сетях, могут заставить понервничать.

Растущий десятилетний тренд на рынке США, а особенно невероятный взлет большинства акций в 2020 году привели к тому, что в СМИ растет и число предсказаний скорого падения рынка. Многие и вовсе говорят о том, что избыточная ликвидность привела к раздуванию на рынке пузыря небывалого масштаба. О том, что космические по величине монетарные стимулы в США нарушили финансовый баланс и у рынка сложилась зависимость от вливаний. На самом деле паниковать рано. А лучше всего на рынке — вообще не паниковать, но это приходит с опытом. Тех инвесторов, кто не прошел «обучение» кризисом 2008 года, очень легко напугать и спровоцировать на импульсивные действия. Опытные инвесторы в последнее время методично выкупают все просадки рынка. Для них пара дней снижения — это повод купить хорошие акции надежных компаний по хорошей цене.

Первые места в портфелях россиян из иностранных бумаг занимают акции высокотехнологичных мировых гигантов. Самые популярные акции у наших инвесторов и на Мосбирже, и на Санкт-Петербургской площадке — Alibaba, Apple, Amazon и Advanced Micro Devices. Прошлый год был не только уникальным для IT-компаний из-за пандемии, но еще и потому, что показал, как сильно трансформировалась мировая экономика за последнее десятилетие — эпоха доминирования сырьевого и финансового секторов прошла. Шесть из десяти самых дорогих компаний по капитализации — именно IT. Когда эту ситуацию сравнивают с пузырем доткомов начала 2000-х годов, то важно увидеть фундаментальные различия: состояние техсектора тогда и сегодня и уровень проникновения IT в современную экономику. На техсектор приходится около 30% всей прибыли всех предприятий в индексе S&P 500, что в 2 раза выше уровня 20-летней давности.

«Инвестору не стоит переживать об упущенной выгоде и поддаваться эффекту толпы. Важно понимать свои инвестиционные цели и следовать своей стратегии»

Отчеты IT-сектора выше ожиданий рынка

Все отчеты IT-сектора за последний квартал вышли значительно выше ожиданий рынка и самих компаний. Такие сильные результаты вполне объясняют, что верхние строчки по доле в индексе S&P 500 занимает «большая пятерка» техногигантов. Это Apple, Microsoft, Amazon, Google (Alphabet) и Facebook — или, как их еще называют, GAFAM. Такая структура индекса — следствие объективного положения дел в экономике США и мира, и неудивительно, что большинство аналитиков Wall Street продолжают верить в рост Big Tech.

Что важно помнить инвестору, покупая акции иностранных компаний? Во-первых, нужно помнить о диверсификации. Помимо развитых американского и европейского рынков, есть и перспективные развивающиеся. Это и ряд стран Азиатско-Тихоокеанского региона, и государства Южной Америки, и, конечно, постсоветское пространство. Выбирая эмитентов из самых разных регионов и отраслей экономики, добавляя в свой портфель защитные активы в виде облигаций и драгоценных металлов, инвестор делает свой портфель «антихрупким», т. е. готовым к встрече с любыми кризисами. Россиянам целесообразно вкладывать деньги и в акции иностранных компаний, и в бумаги российских.

Хороший способ диверсификации — покупка в портфель разных фондов акций. Например, БПИФ «Лидеры технологий» инвестирует в компании IT-сектора США с капитализацией более $50 миллиардов. В состав фонда входят Apple, PayPal, Facebook, Microsoft, Google и другие технологические гиганты. Если покупать их акции по отдельности, придется выложить как минимум $8 тысяч. Стоимость пая составляет около 1,8 тыс. рублей. Бумаги фонда торгуются на Мосбирже по тикером MTEK.

ЗПИФ «Фонд первичных размещений» — уникальный продукт на российском рынке, который позволяет участвовать в IPO на американских биржах всем желающим. Фонд принимает участие в наиболее перспективных первичных размещениях на NYSE и NASDAQ, через три месяца продает акции и вкладывается в новые IPO. Маркетмейкером обоих фондов является «Фридом Финанс». Фонд ФПР можно купить на Мосбирже за рубли и на Санкт-Петербургской бирже за доллары.

Во-вторых, инвестору не стоит переживать об упущенной выгоде и поддаваться эффекту толпы. Важно понимать свои инвестиционные цели и следовать своей стратегии. Пользоваться только теми инструментами, принцип работы которых прозрачен и понятен для вас. И самое главное — помните, что долгосрочные инвесторы всегда выигрывают у тех, кто пытается спекулировать в моменте.